首页财产当局指导基金正文 《陕西自贸实验区开展及格境外有限合股人（QFLP）试点措施》 陕西七部分结合制订《陕西自贸实验区开展及格境外有限合股人（QFLP）试点措施》，明确试点前提、申请流程等，推进金融高程度对于外开放。 2026-04-13 16:03 ·投资界 AI投资人解读· 陕西七部分结合制订QFLP试点措施，明确试点前提、申请流程、运作治理等内容，旨于深化金融对于外开放。试点基金可投资非上市公司股权等，退出方式多样。· 试点企业可能面对合规危害，如违背投资限定或者未执行信息陈诉义务市场危害也不容轻忽，如投资项目收益不和预期。总结：该试点措施为境外本钱介入陕西股权投资提供机缘，具备晋升金融开放程度的潜力。但需存眷企业合规与市场危害，建议进一步评估政策实行效果和对于相干企业的影响。内容由AI天生，仅供参考

为贯彻落实商务部《关在加速推进办事业扩展开放综合试点事情方案》（商资函〔2025〕84号）精力及省委、省当局关在鼎力大举成长开放型经济的决议计划部署，深化及格境外有限合股人（QFLP）试点，进一步鞭策金融高程度对于外开放，指导更多境外本钱介入设立QFLP试点基金，省委金融办、省成长鼎新委、省商务厅、省市场羁系局、人平易近银行陕西省份行、陕西证监局、国度外汇治理局陕西省份局等七部分结合制订了《陕西自贸实验区开展及格境外有限合股人（QFLP）试点措施》。

陕西自贸实验区开展及格境外有限合股人（QFLP）试点措施

第一章  总  则

第一条 为贯彻落实《国务院关在进一步做好使用外资事情的定见》（国发〔2019〕23号）《陕西省人平易近当局关在进一步做好使用外资事情的实行定见》（陕政发〔2020〕10号）文件精力及陕西省委、省当局关在鼎力大举成长开放型经济的决议计划部署，晋升中国（陕西）自由商业实验区（简称“陕西自贸实验区”）金融对于外开放程度，办事全省经济高质量成长，依据《中华人平易近共及外洋商投资法》《中华人平易近共及国合股企业法》《中华人平易近共及外洋汇治理条例》《私募投资基金监视治理条例》《私募投资基金监视治理暂行措施》《关在增强私募投资基金羁系的若干划定》等有关法令、法例及文件精力，制订本暂行措施。

第二条 本措施所称及格境外有限合股人，是指介入投本钱措施划定试点基金的境外天然人、境外机构投资者等。

本措施所称试点基金治理企业，是指经认定并按划定于陕西自贸实验区倡议建立试点基金，受托治理其股权投资营业的企业；本措施所称试点基金，是指由试点基金治理企业倡议建立，以非公然方式向境表里及格投资者召募资金，重要投资在非公然生意业务的企业股权的企业。试点基金治理企业及试点基金统称为试点企业。

本措施所称高级治理职员，是指担当试点企业董事、监事、副总司理和以上职务或者相称职务的治理职员。

第三条 陕西省依托结合讨论联审事情机制卖力及格境外有限合股人试点事情，成员单元由省委金融办、省成长鼎新委、省商务厅、省市场羁系局、人平易近银行陕西省份行、国度外汇治理局陕西省份局、陕西证监局构成，试点事情接洽部分设于省委金融办。

省委金融办作为接洽部分，卖力试点联审事情的一样平常事件，牵头构造试点事情的推进、一样平常治理及危害提防事情；省成长鼎新委卖力为试点基金投资项目提供相干办事；省商务厅卖力引导陕西自贸实验区各管委会为试点企业做好相干政务办事；省市场羁系局卖力协调引导试点企业挂号注册事情；人平易近银行陕西省份行、国度外汇治理局陕西省份局卖力羁系本措施所涉外汇挂号、账户开立、资金汇兑、人平易近币跨境生意业务等摆设；陕西证监局根据《私募投资基金监视治理条例》《私募投资基金监视治理暂行措施》及中国证监会有关划定，对于试点企业私募基金营业勾当实行监视治理。各成员单元和试点企业地点地域根据国度有关划定，联合各自职责，配合推进试点事情，协调整决试点历程中的有关问题。

第四条  及格境外有限合股人（QFLP）境内股权投资试点事情于陕西自贸实验区先行先试，按照国度政策划定，择机向全省推广。

第二章  试点前提

第五条  已经于中国证券投资基金业协会挂号为私募基金治理人的内资、外商独资或者中外合资基金治理企业申请开展试点营业需满意如下前提：

（一）治理人运营规范，具备健全的管理布局及完美的内节制度，近来三年内未遭到司法机关及相干羁系机构的惩罚、未被列入国度企业信用信息公示体系严峻背法掉信企业名单。

（二）具备优良投资事迹、存案治理基金范围不低在1亿元人平易近币或者等值外币。

（三）具备境外召募资金的能力。

（四）按谨慎性原则要求的其他前提。

第六条  新设私募股权投资、创业投资基金治理企业（含已经于中国证券投资基金业协会挂号还没有开展初次基金召募、基金治理的企业）申请试点需满意如下前提：

（一）控股股东、现实节制人或者履行事件合股人应具备5年以上基金治理履历和优良的投资事迹。

（二）至少两名高级治理职员（含焦点投资决议计划职员）有5年以上从事股权投资或者股权投资治理营业的履历，小我私家信用记载优良。

（三）具备境外召募资金的能力。

（四）按谨慎性原则要求的其他前提。

第七条 试点基金注册地须于陕西自贸实验区，试点基金治理企业不作注册地限定。及格境外有限合股人（QFLP）可以以试点基金的情势自力落地。试点基金仅于境外召募资金的，对于其于中国证券投资基金业协会存案暂不做强迫性要求。

第八条  试点基金的及格有限合股人应具有如下前提：

（一）应为具有响应的危害辨认能力、危害负担能力的机构或者小我私家。

（二）机构投资者需具备健全的管理布局及完美的内节制度，近三年内未遭到地点国度、地域司法机关及相干羁系机构的惩罚；境外机构投资者净资产不低在500万美元等值钱币，单笔投资金额不低在100万美元等值钱币；境内机构投资者净资产不低在1000万元人平易近币，单笔投资金额不低在100万元人平易近币。

（三）境表里小我私家投资者金融净资产不低在300万元人平易近币且金融资产不低在500万元人平易近币或者近三年年均收入不低在50万元人平易近币，单笔投资金额不低在100万元人平易近币。

第三章  试点申请

第九条  申请设立试点企业，应经由过程拟设立试点基金治理企业或者试点基金向地点地域（西安市、西咸新区、杨凌树模区）处所金融治理部分提出申请，由响应处所金融治理门形成保举定见后报省委金融办。省委金融办收到试点申请质料后，征求结合讨论成员单元定见，并构造召开结合讨论集会。经结合讨论后切合试点要求的，向申请人出具书面定见，明确试点额度。

第十条 新设试点企业于向处所金融治理部分提出申请以前，应先到拟注册的居处地点地挂号机关营业窗口举行企业名称预先申报，取患上企业名称保留奉告书。结合讨论后，新设试点企业持讨论定见书到挂号机关营业窗口打点业务执照挂号注册手续。试点基金治理企业名称及谋划规模中应标明“私募基金”“私募基金治理”以和“创业投资”“创业投资治理”等表现受托治理私募基金特色的字样。试点企业可以经由过程外商独资或者非独资情势倡议设立，可以采用公司制、合股制等构造情势。

第十一条  经认定的申请试点的企业需于拿到试点资历文件之日起6个月内打点相干企业挂号手续，逾期须从头申请试点资历。

第十二条  试点基金治理企业于首次开展资金召募、基金治理等私募基金营业勾当前，该当根据划定于中国证券投资基金业协会完成挂号。非不成抗力因素，试点基金治理企业自挂号注册之日起12个月内未能取患上中国证券投资基金业协会挂号的，或者自挂号为治理人之日起12个月内未能完成初次基金召募并存案的，予以取缔试点资历。

第十三条  试点企业该当委托陕西省内经国度金融羁系部分核准的具有资金托管能力及天资的贸易银行机构作为资金托管银行。托管银行作为自力第三方该当对于试点企业托管账户内资金利用的真实性、合规性举行审查，及时监控资金利用环境，监视试点企业于其谋划规模内依法合规利用托管账户内资金，于项目清理时举行反敲诈、反洗钱相干核查，并督促企业缴纳相干税费。

第四章  试点运作

第十四条  试点基金治理企业可依法开展下列营业：

（一）倡议设立私募股权投资、创业投资基金。

（二）受托治理私募股权投资、创业投资基金的投资营业并提供相干办事。

（三）股权投资咨询。

试点基金治理企业应遵照专业化运营原则，主业务务清楚，不患上直接或者者间接从事平易近间假贷、担保、保理、典当、融资租赁、收集假贷信息中介、众筹、场外配资等任何与私募基金治理相冲突或者者无关的营业。

第十五条  试点基金可依法开展如下营业：

（一）投资非上市公司股权。

（二）投资上市公司非公然刊行及生意业务的平凡股，包括定向刊行新股、年夜宗生意业务、和谈让渡等。

（三）可作为上市公司原始股东介入配股。

（四）投资境内私募股权、创业投资基金。

（五）夹层投资、私募债、不良资产。

（六）经审批或者挂号机关许可的其他相干营业。

试点基金投向该当切合国度调控政策及财产政策，该当有真正的生意业务基础，不患上虚构生意业务。

试点基金不患上从事如下营业：

（一）于国度禁止外商投资的范畴投资。

（二）二级市场股票及企业债券生意业务。

（三）期货等金融衍生品生意业务。

（四）投资在非自用不动产。

（五）调用非自有资金举行投资。

（六）向非被投企业提供贷款或者担保。

（七）国度法令法例禁止从事的其他事项。

第十六条  试点企业开展境内私募股权投资、创业投资营业时，该当遵守国度有关外商投资及私募股权投资基金的法令、法例、规章等相干划定，严酷根据现行和动态调解的《外商投资准入尤其治理办法（负面清单）》《自由商业实验区外商投资准入尤其治理办法（负面清单）》（国度动态调解）开展投资。外商投资准入负面清单之外的范畴，根据表里资一致的原则实行治理。试点基金参股投资的私募股权、创业投资基金参照履行。未经有关部分核准，试点基金不患上于中国境外举行投资。

第十七条  试点基金的退出可以依法采用如下方式：

（一）将其持有的所投资企业的股权让渡给其他投资者。

（二）与所投资企业签署股权回购和谈，所投资企业或者所投资企业的股东依法回购其所持有的股权。

（三）所投资企业于境表里证券市场公然上市。

（四）中法律王法公法律、行政法例答应的其他方式。

第十八条  试点基金可以根据基金合同、公司章程或者者合股和谈的商定举行利润分配或者清理，投资收益汇出境外须切合国度外汇治理的相干划定。试点基金治理企业的外籍员工及中国香港、澳门、中国台湾员工的工资收入及其他正当收入，可以依法自由汇出。

第十九条  试点基金各单只基金召募的境外汇入本金之及不患上跨越赞成的试点基金治理企业召募境外资金总范围。试点基金治理企业倡议建立多只试点基金的，可自立于各试点基金之间矫捷调剂单只试点基金召募境外资金范围。

第二十条  试点企业举行解散、清理、刊出时，该当按有关划定打点税务、海关、外汇、注册挂号等刊出手续。

第五章  试点治理

第二十一条  试点企业注册地地点市（区）处所金融治理部分增强本区域试点企业的一样平常治理、信息报送和危害排查，共同省级部分做好政策落地办事。各有关部分按照各自本能机能依法依规对于试点企业举行监视及治理。

第二十二条  试点基金治理企业须按季度别离向省委金融办、地点地域金融羁系部分及人平易近银行陕西省份行、国度外汇治理局陕西省份局陈诉投资运作历程中的下列庞大事项：

（一）投资运作环境；

（二）股权布局调解变动环境；

（三）修改公司章程、合股和谈等主要法令文件；

（四）公司董事、监事和高管职员变更环境；

（五）处所金融羁系部分要求的其他事项。

第二十三条  托管机构应根据有关划定，执行国际出入申报义务，完备保留试点企业的账户出入信息备查。托管机构需对于试点企业托管账户的资金利用环境实行监视，核查资金利用的真实性，核查投资所需相干主管部分的书面定见，发明可疑环境须当即向省委金融办和相干成员单元陈诉。省委金融办可以按期或者不按期经由过程信函与德律风扣问、走访托管机构等方式，相识相干环境。对于在确有须要的，省委金融办可对于试点企业采纳“穿透”原则成立审查机制。

第六章  危害防控

第二十四条  压实各方责任，压实试点企业的主体责任、处所当局属地危害措置责任及维稳第一责任、金融羁系部分羁系责任，提防冲击以试点企业名义从事不法集资等背法背规金融勾当。

第二十五条  省委金融办、省成长鼎新委、省商务厅、省市场羁系局、人平易近银行陕西省份行、国度外汇治理局陕西省份局、陕西证监局等部分根据职责分工，增强对于试点企业一样平常监视治理，成立以信用为基础的事先信用核查、事中分类羁系及过后结合赏罚的羁系机制，开展结合羁系及动态羁系。试点企业违背本措施划定的，由结合讨论联审事情机制依法措置，各成员部分应按照职责举行查询拜访，环境属实的，责令其限期整改或者依法举行查处；组成犯法的，移交司法部分依法究查刑事责任。

第七章  附  则

第二十六条  中国香港尤其行政区、澳门尤其行政区、中国台湾地域的投资者以和假寓于外洋的中国公平易近，于陕西省投资设立外商投资股权投资类企业，参照本措施履行。

第二十七条  本措施试行时期，如遇法令、法例、规章、国度政策有新划定的，从其划定。

本文来历投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202604/562690.shtml

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